你好，欢迎来到《张潇雨·个人投资课》，我是张潇雨。这是我们实战模块的第6讲。
我知道，在投资实战当中，有一个非常扎心的问题，就是一个市场可能很长时间都不会上涨，价格总是在一个范围内波动。
在课程开篇的第3讲我们就提到过，美国整个七十年代，股市都是上上下下来回波动，如果只看起点和终点，价格几乎没动；同样，如果从2000年高点开始算到21世纪第一个十年结束，不管是标普500还是纳斯达克都可以算原地踏步，甚至小幅下跌。
我们更熟悉的中国市场就更不用说了，大盘在某个区域反复震荡，几年没有所谓的牛市行情，更是相当常见。所以在这个大背景下，我们可能面临着好几年都没有理想收益的情况。
这种震荡市有没有好的投资策略呢？
当然也是有的。
之前我们给出了一个方法是多元分散，它的重要性我们已经强调了太多次了；而这节课，我想给你介绍一个技术性更强，掌控感也更强一点的方法，就是我们标题所说的“网格交易”。掌握了这个方法，即使没有牛市，但只要市场一直在波动，我们都能获得还不错的收益。
当然，话先说在前面：和咱们课程一直主张的一样，投资这件事是不存在完美的方法的。网格交易法有它相当有效的一面，但也有自己的缺陷，未必适合每一个人。我想做的，还是帮助你了解各种普通投资者可以应用的工具和策略，你可以在其中选择最适合自己的方法，然后不断迭代。
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那么我们先来说说网格交易法的原理。
其实它的核心理念非常简单，概括一下就是：市场中短期价格难以预测，但是大概率都会在某个区间范围内波动。所以，在波动的过程中，每下跌一些我们就可以买入，而上涨的时候可以分批卖出。这样反复循环，就能在震荡中持续地低买高卖，获得不错的收益。
这是理念。那么对应到具体操作上，一个基础的网格交易的版本大概是这样的：
第一步，设定网格区间。所谓的网格，其实就是一个个涨跌幅度的档位，这个档位设置是偏主观的，没有一定之规。通常波动比较大的投资标的，可以设置在10%，波动一般的可以设置为5%，当然你随自己喜好用7%、8%也可以。我们这里用5%来举例。
第二步，根据自己可支配的资金，计算每次买入的金额。同样，这个金额也比较主观，通常，你可以把自己可投入资金分成10份。比如你打算投入十万块，那么每次买入金额就是1万块。
第三步就可以开始交易了。交易的方式是这样的：从你买入的第一笔开始，股价每跌一格，就买入一笔1万块；而每涨一格，就卖出上一个价位买入的相对应的份额。
举个例子，假设我们买入的时候股价为1元，那么跌到0.95元的时候，我们就可以买入一笔一万块；如果股价又跌到0.9元，继续买入一万块；跌到0.85元，接着买入一万块；如果之后从0.85元涨回了0.9元，就把之前在0.85元买入的那一万块钱的股份卖掉。
我知道你这会儿肯定在想，这样操作能赚钱吗？当然能。
你要这样理解：当你卖掉这一万块钱的股份的时候，实际上，这笔钱你已经获得了0.9/0.85=5.9%的收益，你是以0.85元的价格买入，0.9元的价格卖掉的。而如果价格继续涨到0.95元，就继续卖出上一个价位，也就是0.9元的时候你买入的那一万块钱对应的股份，获得0.95/0.9=5.6%的收益……
随着市场波动，你可以反复按这种方式操作，累计下来的收益是很可观的。
这就是一个最基础也是最经典版本的网格交易了。
我再来稍微梳理一下：基础版本的网格交易，价格每下跌一格就买一份，每上涨一格，就把上一格买入的卖出，这样循环往复操作就可以了。
你可以想象一下，如果一个投资标的一直上上下下波动，而我们不断地用一个5%的网格套取中间波段的利润，这样坚持下来，在两三年市场没有明显大涨的情况下，你每年获得10%以上的收益，甚至更多，是完全可能的。
下面的图来自公众号“长盈指数投资”的主理人“ETF 拯救世界”。这是他在讲解网格交易时，用华宝油气这个产品来制作的一个示意图。你可以看到红色圆圈为买点，而绿色圆圈为卖点，三年多下来累计的收益很可观。
另外，我在这里也附上他的网格交易系列文章，里面有一些更详细的操作指南，有兴趣的同学可以去仔细读读（https://mp.weixin.qq.com/s/iIOXZCZNCaWwY_PyXUkOEw）。
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在我看来，网格交易这个方法最大的优点有两个：
第一是我们刚才说的，这个交易方法，可以让我们在震荡市中获得收益。尤其是不少同学可能觉得买完了长期持有实在有点无聊，尤其在市场反反复复不上不下的时候，什么都不干只是持有，总是有点无聊，那么网格交易就可以作为很好的补充。
另外一个我认为很大的优点，就是它特别“无脑”。是什么意思呢？就是一旦你把相关参数，比如网格大小、每笔买入金额等等设定好了，再设置好价格提醒，那么接下来的交易就几乎是自动化的了，你可以变身为一个没有感情的买卖机器。
这有什么好处呢？最大的好处就是我一直在强调的，有某种体系策略，然后系统性地坚持，就能让我们避免很多不理性的应激反应，长期看对挣钱一定是好事。
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不过就像我刚才说的，网格交易也有一些缺陷和注意事项，下面我一个一个说说。
首先一个最需要注意的，就是你的网格交易的对象，也就是投资标的，一定要选好。
我在网上看到过很多使用网格交易方法，最后亏了好多钱的人，他们其实都搞错了一件事——网格交易是不适合使用在个股身上的。
为什么呢？其实就是我们之前课程讲过的，单一公司的股票，跌起来是没底的，甚至归零都有可能。烂公司就不说了，哪怕是大家公认的好公司，出了问题跌起来也没个头，而这种没有底的投资标的，显然是不适合网格交易的，因为你在越跌越买的过程中，把钱都打水漂了。
所以在我看来，这个交易方法比较适用于大盘指数，比如我们很熟悉的沪深300或者中证500指数，因为大盘是不会归零的，便宜的时候买起来可以理直气壮。当然，有的同学会用行业指数（比如医药、军工），或者石油、黄金这样的产品作为投资标的，我自己是没有试过，但显然也有不少成功的案例，具体你来定夺。
另外，“长盈指数投资”的文章也分析到了，这个最基础版本的网格交易系统，有个比较明显的缺陷，就是产品来了一波大涨的时候，比如图中2015年底到2016年底，一年里涨幅就是巨大的80%，你每一格投入只能赚5%～8%。虽然整个过程你都没亏钱，整体收益也还不错，但看着自己错过了这么一大波行情，可能还是会有点后悔。
对于这种心态，我要稍微多说一句。如果你想应用这个网格交易法，那么比具体操作更重要的，是心态的把握，也是心理账户的把握。换句话说，你一定要清楚，自己使用任何一种投资工具或者策略，到底是想让资产稳健增长，避免太多波动，还是愿意承担更多风险，放大长期受益。如果你的目标是稳健，那么错过暴涨就是非常正常的，甚至是应该的，这说明你的交易方法起效了，之后大跌的时候很可能你能躲过去。
当然，如果你的目标更激进一些，我们也有两个方法供你使用：
第一，随着跌的网格位置加深，你可以在每一格增加买入金额。比如刚才我们每一格触发的时候是买入一万块，而你可以调整成，一开始买5000到6000块，跌得更多的时候买7000到8000块，之后可以买一万块以上。这样就能提高你的综合收益。
第二，你可以把网格的档位放大，或者干脆不同的网格档位结合起来使用。比如你可以把一半资金用来操作5%区间的网格，而另一半资金设置成15%的网格，这样买入的成本价会更低，而卖出的时候也可以吃到更大的涨幅。
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最后，我们来总结一下网格交易的特点和操作方法：
第一，网格交易比较适合应用在处于宽幅波动和震荡中的投资标的。如果一个产品是单边上涨的牛市或者单边下跌的熊市，就不太适用了。
第二，网格交易适用于“可以见底”的产品品类，比如大盘指数，不太适用于可以不断下跌甚至归零的个股。
第三，网格交易的基础操作方式是：先设定好网格档位区间，然后设定好每笔买入的金额。接下来每跌一格，就买入一笔，每涨一格，就把上一格买入的部分卖出。
第四，如果想利用网格交易获得更高的收益（并愿意承担更多浮亏），可以在跌得更低的位置加大买入金额，或者放大网格的档位。
这就是我们这一讲介绍的网格交易法了。我们下一讲见。
网格交易法：设定好网格档位区间，设定好每笔买入的金额。接下来每跌一格，就买入一笔，每涨一格，就把上一格买入的部分卖出。 适用于波动下的大盘指数，不适用于单边上涨或下跌的个股。
你做过类似网格交易这种频繁操作的投资策略吗？效果如何呢？欢迎留言分享。
